Forex'te Arbitraj Nedir?

Forex'te Arbitraj Nedir?
30.07.18

Finans piyasalarının hızlı gelişmesiyle hem finansal enstrümanlar artıyor hem de piyasalardaki yatırım ve kazanç fırsatları artıyor. Finans piyasalarında yatırımcıların kullandığı ve bilinmesi gereken onlarca terim vardır. Aslında piyasalarda ve tabi forex piyasasında da her terim önemlidir ve bilinçli bir yatırımcının hepsini bilmesi gerekir ancak en çok kullanılan önemli bazı terimler vardır. Arbitraj da en çok kullanılan önemli terimlerden biridir. Arbitraj nedir sorusu birçok kişi tarafından sorulur. Ben de bu yazımda arbitrajı açıklayacağım.

Arbitraj; farklı finans piyasalarında işlem gören aynı yatırım aracının, paranın veya değerli madenin fiyatının farklı olduğu durumlarda eş zamanlı olarak düşük fiyatlı piyasadan alınıp yüksek fiyatlı piyasada satılması ve bu işlemden risksiz kar elde etmektir. Daha basit bir dille söylersek; finansal değeri olan herhangi bir malı bir piyasada ucuzdan alıp, aynı malı, aynı anda, rissiz bir şekilde, farklı bir piyasada daha yüksek fiyattan satarak elde edilen kazanca denir. Amaç, tamamen risksiz bir şekilde kar elde etmektir. Bu fırsatı nadiren, genellikle anlık olarak aşırı arz veya talebin piyasanın dengesini bozmasından dolayı oluşur. Arbitraj işlemlerinde pariteler, emtialar, kıymetli madenler, hisse senetleri, tahvil ve bonolar bir piyasadan ucuza alınıp aynı anda daha pahalı olduğu diğer piyasada satılır ve oluşan fiyat farklılıklarından faydalanılır. Ancak burada dikkat edilmesi gereken durum arbitraj işlemleri anlık işlemlerdir yani aynı anda alım satım işlemidir. Bir piyasada düşük olan yatırım aracının alınıp hemen değerinin yüksek olduğu piyasada satılmasıdır.

Arbitraj Nasıl Oluşur?

Piyasa derinliğinin ve likiditenin daha fazla olduğu paritelerde daha fazla fırsat oluşur. Fiyatlar, teorik fiyatlardan uzaklaştığı zaman bunun sonucunda da arbitraj yapma fırsatı oluşur. Bu olaydan dolayı teorik olarak hesaplanan yani olması gereken vadeli fiyattan daha düşük veya daha yüksek olmasından dolayı arbitraja imkan vermiş olur. Bu genellikle döviz kurlarında yani forexte yapılan arbitraj işlemidir. Bir nevi açık yakalamak gibi bir şeydir. Ama günümüzde sermaye ve para piyasalarında gerçekten zor bir işlemdir bu çünkü bütün piyasalar neredeyse birbiriyle içiçedir ve bilgi paylaşımı günümüzde oldukça hızlıdır.Demek istediğim şu ki manuel olarak bir piyasada yanlış fiyatlandırma yakalamak, açık yakalamak ve bunun üzerinden arbitraj yaparak kar sağlamaya çalışmak oldukça zordur. Bu yüzden bu işlemler artık algoritmik yazılımlar aracılığıyla yapılıyor. Bu yazılımlar sayesinde farklı piyasalarda işlem gören yatırım araçlarında bir fırsat oluşursa iki piyasaya da aynı anda emir gider ve risksiz bir şekilde arbitraj işlemi gerçekleşmiş olur.

Piyasalardaki bu imkandan yararlanmak için portföy yönetimi, koruma fonları, zenginlik yönetimi gibi işlerle uğraşan şirketler yazılımlar hazırlarlar ve hazırlamış oldukları bilgisayar yazılımları sayesinde piyasadaki oluşan arbitraj imkanlarını tespit ederler. Bu tespitlerden sonra piyasa dengeye gelene kadar otomatik olarak alış veya satış yönünde işleme girerler. Bu yüzden normal bir yatırımcının manuel olarak arbitraj işlemi yapması oldukça zordur ve düşük olasılıktadır.

Arbitraj hesaplama formülü;

(Spot Fiyat – Vadeli Fiyat) / Vadeli Fiyat   =  Dolaylı Kotasyon Para birimi Faizi – Dolaysız    Kotasyon Para Birimi Faizi

şeklindedir. Bu formül aslında bir eşitlik formülüdür. Arbitraj imkanı bu eşitlik bozulunca anlarız. Yani formülün her iki tarafı birbirine eşit değilse arbitraj imkanı var demektir. Fiyat farklılıklarında oluşabildiği gibi yatırım araçlarının faiz gelirleri üzerinden de oluşabilir. Yani bir piyasada düşük olan faiz diğer piyada yüksek olur ve bir piyasada borçlanırken diğer piyasada yüksek gelir elde edilir böylece arbitraj imkanı doğmuş olur.

Yorumlar (0)

Hiç yorum yapılmamış. Haydi bir yorum yap!

Yorum Yaz